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/ TIME: Almanac 1990 / 1990 Time Magazine Compact Almanac, The (1991)(Time).iso / time / 061989 / 06198900.016 < prev    next >
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Text File  |  1990-09-22  |  2.5 KB  |  48 lines
  1. BUSINESS, Page 43"Lead, Follow, or Get Out of the Way"  
  2.  
  3.  
  4.     For all his clout in Hollywood, Martin Davis, 62, would never
  5. be mistaken for a movie mogul. He is a soft-spoken man who clearly
  6. lacks the bravura of his former boss, producer Samuel Goldwyn, for
  7. whom Davis once worked as an office boy and press agent. But Davis
  8. is a man in a hurry. He leapfrogged to the top of Gulf & Western
  9. over two more senior executives after the death of conglomerateur
  10. Charles Bluhdorn. It took Davis just six years to transform Gulf
  11. & Western from an unwieldy, 1960s-style pastiche of unrelated
  12. companies into the more focused media giant that he renamed
  13. Paramount Communications the day before he launched his bid for
  14. Time Inc. He is fond of exhorting his employees to "lead, follow,
  15. or get out of the way."
  16.  
  17.     A native of the Bronx, Davis joined Paramount in 1958 as
  18. director of sales and marketing. After G&W bought the studio in
  19. 1966, Davis quickly rose to become the principal deputy to company
  20. founder Bluhdorn. When Davis gained control of the company in 1983,
  21. he immediately spun off some 100 subsidiaries, ranging from zinc
  22. mines to sugar plantations. Within 2 1/2 years, he reduced the
  23. company's size by half.
  24.  
  25.     Using the proceeds from the sell-offs, Davis then began
  26. acquiring media properties like Esquire magazine and the Prentice
  27. Hall publishing firm. Wall Street applauded the restructuring and
  28. sent G&W's stock on a climb that earned shareholders a 240% return
  29. on their investment from 1983 to 1988. Davis became one of the
  30. highest-paid CEOs, reportedly earning more than $16 million in
  31. total compensation last year.
  32.  
  33.     Some former employees say Davis is an authoritarian manager
  34. who sometimes has difficulty keeping talented subordinates. Among
  35. the top-level Paramount executives who have gone to rival
  36. companies: Barry Diller, now chairman of Fox Inc.; Michael Eisner,
  37. chief of Walt Disney; and Dawn Steel, head of Columbia Pictures.
  38. Davis told FORTUNE in 1984 that he was "thrilled" to have made the
  39. magazine's annual list of toughest bosses. FORTUNE quoted a
  40. business associate saying, "He exceeds all of the qualifications
  41. for the category of s.o.b."
  42.  
  43.     Davis still tells friends that Goldwyn never got his name
  44. straight, referring to him as "Marvin." That slight dogs the
  45. Paramount chief to this day: he is often confused with Marvin
  46. Davis, the Denver oilman who is making a bid for Northwest
  47. Airlines. As the struggle for control of Time Inc. heats up, Martin
  48. Davis' relative obscurity is likely to end.